Янус Хендерсън се готви да марширува в Европа с придобиването на Tabula

Посетете нашия център за ETF, с цел да научите повече и да разгледате нашите задълбочени данни и принадлежности за съпоставяне

Глобалният управител на активи Янус Хендерсън купи Лондон основан Tabula Investment Management, защото се стреми да употребява възходящото търсене на интензивно ръководени борсово търгувани фондове отвън Съединени американски щати.

Janus към този момент е четвъртият по величина снабдител на дейни ETF с закрепен приход в Съединени американски щати, съгласно данни на Morningstar, като $14,2 милиарда от $335 милиарда активи под ръководство се държат в структурата.

Той сподели, че придобиването е подбудено от устрема да „ усъвършенства партньорството си с потребителската си база от Обединеното кралство и Европа, която от ден на ден търси дейни ETF, и да доближи до основни разрастващи се пазари в Латинска Америка, Близкия изток и Apac ”. Финансовите условия не бяха оповестени.

Европейската съвсем повсеместна Ucits фондова конструкция е доста известна в огромна част от Латинска Америка и Азия, което разрешава на фондове, открити в Европа, да обезпечат трамплин за разширение към огромна част от света отвън Съединени американски щати.

Индустрията на ETF в миналото беше синоним на пасивни фондове за следене на бенчмарк, само че дейните ETF се разраснаха бързо в Съединени американски щати през последните години, частично тъй като американската данъчна система предпочиташе ETF пред взаимните фондове, само че също и тъй като дейните мениджъри са изгубили страховете си, че прозрачността, присъща на ETF, ще разреши на другите да ръководят своите капиталови решения.

Активните ETF държат $530 милиарда активи в Съединени американски щати в края на 2023 година, 8,5% от по-широкия пазар на ETF, съгласно Morningstar.

Тенденцията е по-малко напреднала в Европа, където ETF нямат данъчни преимущества пред взаимните фондове, само че ползата към дейните ETF скочи през последната година с увеличение на дейния ETF AUM с 10 милиарда евро до 33,8 милиарда евро, което съставлява 1,9 % от по-широкия пазар на ETF, съгласно Morningstar.

Усвояването е по-силно в елементи от района на Азия, като дейните ETF съставляват 29,4 % от $93 милиарда южнокорейски пазар на ETF и 11,8 % от австралийския ETF бранш на $65 милиарда. През 2023 година дейните ETF са поели 86,7% от всички чисти ETF потоци в Корея, съгласно Морнингстар.

„ Европейският пазар на ETF е в развой на забележителна промяна, нараства доста и отразява трендовете, следени на американския пазар, където е деен ръководството от ден на ден се включва в обвивката на ETF “, сподели основният изпълнителен шеф на Janus Али Дибадж пред анализатори по време на конферентен диалог в четвъртък. Компанията означи, че близо 10 % от европейските стартирания на ETF предходната година са били интензивно ръководени.

„ Тази смяна съставлява забележителна опция за напредък за мениджърите на активи, които желаят да разширят методите, по които клиентите имат достъп до своите капиталови благоприятни условия и капитализиране върху разрастващите се желания на клиентите на европейския пазар, ” продължи Дибадж.

Tabula е основана през 2018 година от Майкъл Джон Литъл и Стефан Гарсия, които трансфораха Source в управител на ETF за $25 милиарда, преди да го продадат на Invesco.

Самата Tabula е доста по-малка, с към $500 млн. активи в ETF с закрепен приход, доста от тях обозначени като обвързани с Париж, всички от които са пасивни.

Лайтл, който ще продължи да бъде основен изпълнителен шеф, сподели, че проектът е да започва необятна гама от както дейни облигационни, по този начин и финансови ETF в Европа, някои основани на съществуващите капиталови артикули на Janus в Съединени американски щати, а някои напълно нови.

Янус „ сигурно ще направи някои стартирания на ETF на фона на транзакцията Tabula “, основен финансов шеф Роджър Томпсън сподели на анализатори в диалога в четвъртък.

„ Мисля, че сме тъкмо в повратната точка на европейския [активен ETF] пазар, “ сподели Литъл, като всички като Robeco, iShares на BlackRock, Eurizon Capital и Ark Invest на Cathie Wood са стартирали или възнамерява да започва дейни ETF в Европа тази година.

Янус можеше да навлезе на европейския пазар със лична пара. Lytle обаче сподели, че това посредством придобиване ще му разреши да форсира процеса с няколко години или по този начин, в съпоставяне със основаването на интервенция от нулата.

Освен това Tabula, чиито ETF са изброени в 10 европейски тържища, към този момент има взаимоотношения с 200 институционални вложители, както и голям брой маркет мейкъри и упълномощени участници, които основават и изкупуват акции.

„ Съществуващата инфраструктура и екосистема на Tabula ни предлага неотложен достъп до институционален платформа, която имаме вяра, че ще нарежда Янус Хендерсън като приближен и благонадежден състезател на европейския пазар на ETF “, сподели Дибадж.

Допълнителен репортаж от Уил Шмит в Ню Йорк.